Cómo buscar fondos en etapas tempranas que no arruinen su inicio

Cómo buscar fondos en etapas tempranas que no arruinen su inicio
Una de las tareas más difíciles para las startups que buscan una inversión temprana es determinar el valor de su empresa. Acéptalo, cuando le pides a la tía Nellie que sea un socio silencioso, la apuesta que intercambias en tu negocio se basa en cómo la valoras tanto. Armado con una comprensión de las inversiones iniciales, puede reducir en gran medida el estrés de alcanzar un valor acordado.

Una de las tareas más difíciles para las startups que buscan una inversión temprana es determinar el valor de su empresa.

Acéptalo, cuando le pides a la tía Nellie que sea un socio silencioso, la apuesta que intercambias en tu negocio se basa en cómo la valoras tanto. Armado con una comprensión de las inversiones iniciales, puede reducir en gran medida el estrés de alcanzar un valor acordado.

A través de mi experiencia en Startup. SC, aprendí que el verdadero objetivo de la inversión en las primeras etapas es retrasar la valoración real hasta la etapa posterior de recaudación de fondos, cuando se puede realizar una valoración más precisa. Dicho esto, aún necesita tener un valor acordado con sus primeros inversores. Más importante aún, la forma en que valora a su empresa en estas primeras etapas es crucial para el éxito a largo plazo (sin mencionar la tranquilidad para usted y sus inversores), por lo que no debe tomarse a la ligera.

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Aquí hay algunos consejos para que los principiantes comiencen a considerar.

Conozca su pista de 18 meses.

¿Cuánto capital de trabajo necesitará para desarrollar y lanzar su idea en 18 meses? Esto incluye el costo de desarrollo, la contratación (y la retención) de talento clave y la adquisición de clientes (marketing). Esta pista puede variar de 12 a 18 meses, pero esta última es ampliamente aceptada por la mayoría de los inversores ángeles. Además, recuerde la regla número uno de los inversores: hacer más con menos. No seas frívolo con tus estimaciones y asegúrate de que cada dólar que subas vaya al lanzamiento de tu negocio.

Recuerde el umbral del 20 por ciento.

En las rondas de inicio de recaudación de fondos, debe evitar renunciar a demasiado capital. El monto variará entre 15 y 25 por ciento, dependiendo de la fuente, pero en general, la idea es que en las rondas posteriores de recaudación de fondos (serie A y más allá), los nuevos inversionistas también querrán un recorte del capital, así que si usted tiene regalado demasiado al principio, quedará muy poco del pastel para compartir.

Calcule su valor.

Así que ha determinado que necesita recaudar $ 200,000 para lanzar su empresa en los próximos 18 meses. Si se dirige a un máximo del 20 por ciento de su negocio a cambio de este capital de inicio, entonces ha valorado su empresa en $ 1, 000, 000.

Ahora, esto será difícil de tragar para muchos principiantes. ¿Cómo le pides a los inversores iniciales que inviertan en una empresa de nueva creación que has valorado en $ 1 millón? Suponiendo que haya validado su idea de inicio, la mayoría de los inversionistas ángel sofisticados entenderán cómo determinó esta valoración y el razonamiento detrás de ella. Si están de acuerdo o no es otra historia.

Para otros inversores, como su tía Nellie, que quizás no entiendan el razonamiento, es importante explicar que el objetivo es retrasar la valoración hasta rondas de financiación posteriores, momento en el que su empresa de nueva creación tendrá (con suerte) lanzado y tuvo cierto éxito.Ahorrar capital para inversores posteriores solo ayuda a aumentar el valor a largo plazo.

Considere este escenario:

  • Después de haber cumplido con éxito su plan de pista de 18 meses, puede recurrir a una firma de capital de riesgo (VC) con experiencia para recaudar otra ronda de capital para crecer y escalar. En ese punto, determinar la valoración de su empresa será mucho más fácil y más preciso.
  • Si ha protegido a sus inversores iniciales con un acuerdo (deuda convertible o segura) y un límite de mercado (una valoración máxima de la empresa en la que todos los inversores acuerdan, en este ejemplo, $ 1, 000, 000), entonces sus 20 la inversión porcentual es segura.
  • Si la firma de capital de riesgo decide invertir $ 1, 000, 000 a cambio del 20 por ciento de su negocio en ese momento, que proviene del capital social, han valorado su negocio a $ 5, 000, 000. los inversores de nueva creación acaban de ganar cinco veces su dinero.

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La mayor preocupación para todos los inversores, y en gran medida, es la dilución de capital. Si diluye demasiado el capital y demasiado pronto, los inversores posteriores no tendrán incentivos para invertir. Los primeros inversionistas deben entender y apreciar que los inversionistas posteriores son clave para hacer crecer un negocio, aumentando el valor de la empresa y, por lo tanto, el valor de las inversiones iniciales.

Por supuesto, todo esto es una simplificación excesiva del sensible proceso de valoración de una empresa nueva, pero puede servir como una guía para nuevos con poca experiencia. Además, las startups deberían:

Aprovechar los centros de envío.

Aproveche los servicios para startups, como SCORE e incubadoras de empresas, como Startup. CAROLINA DEL SUR.

Encuentra mentores.

Encuentre expertos para ayudarlo y asesorarlo durante el proceso. Úselos como una caja de resonancia para sus preocupaciones e ideas.

No te desesperes.

No todos los inversores iniciales son lo suficientemente sofisticados como para comprender la importancia de protegerse contra la dilución. Es posible que se encuentre frente a un inversor que esté dispuesto a invertir una gran suma de dinero pero que tenga exigencias poco razonables. Por muy tentador que sea, no sacrifique hasta el punto en que hiere sus objetivos a largo plazo.

Recuerde que todo es negociable.

Siempre hay maneras creativas de estructurar ofertas que harán que todas las partes se sientan cómodas. Esté dispuesto y flexible para entretener ideas, siempre y cuando no pongan en peligro estos consejos de recaudación de fondos iniciales.

Al final, recuerde que aumentar el capital inicial es un proceso largo y difícil. Ponte en el lugar de los inversores y recuerda que la paciencia, la honestidad y la determinación te ayudarán a alcanzar tus objetivos de recaudación de fondos.

Su tía Nellie lo apreciará también.

¿Tiene algún otro consejo para startups que buscan capital? Comparta sus pensamientos y experiencias valiosas con otros en la sección de comentarios a continuación.

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